Bärenmärkte: Was sie sind und wie Sie sich auf den nächsten vorbereiten können

Fünf Tipps zum Investieren bei Marktabschwüngen

Jüngere Anleger erinnern sich möglicherweise nicht an den Bärenmarkt von 2008. Er begann am 9. Oktober 2007, als der S&P 500 bei 1.565,15 schloss, und endete am 9. März 2009, als er bei 676,53 schloss. Der S&P 500 erholte sich erst vollständig, als er am 28. März 2013 bei 1.569,19 schloss.1

Es war eine erschütternde Erfahrung für diejenigen von uns, die in dieser Zeit mit ansehen mussten, wie unsere Anlage- und Rentenkonten sanken. Allerdings bot es auch Chancen für diejenigen, die einen kühlen Kopf bewahrten. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über Bärenmärkte und Tipps, die Ihnen bei der Vorbereitung auf den nächsten Bärenmarkt helfen sollen.

Was ist ein Bärenmarkt?

Finanzaufsichtsbehörden definieren einen Bärenmarkt in der Regel als „eine Zeit, in der die Aktienkurse fallen und die Marktstimmung pessimistisch ist.“ Im Allgemeinen liegt ein Bärenmarkt vor, wenn ein breiter Marktindex über einen Zeitraum von mindestens zwei Monaten um 20 % oder mehr fällt.“

Während ein Rückgang von 20 % das Minimum dafür ist, dass ein Markt als „Bärenmarkt“ eingestuft wird, fallen die Preise in diesen volatilen Phasen oft deutlich stärker. Während des Bärenmarktes 2008 erlebten wir einen Rückgang des S&P 500 um 57 %. Bärenmärkte fallen oft, aber nicht immer, mit einer wirtschaftlichen Rezession zusammen, die durch zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem Wirtschaftswachstum, gemessen am Bruttoinlandsprodukt (BIP), gekennzeichnet ist.

Bärenmärkte und Rezessionen können durch mehrere Faktoren verursacht werden, darunter:

• Eine Marktblase platzt (wenn übermäßig optimistische Vermögenspreise auf ein realistischeres Niveau fallen)
• Geopolitische Krisen oder Kriege
• Eine träge Wirtschaft
• Drastische Änderungen der Steuersätze oder Zinssätze
• Eine Pandemie
• Bärenmärkte können einige Monate bis einige Jahre dauern. Sie enden typischerweise, wenn die Aktienkurse den Punkt maximalen Pessimismus erreichen. An diesem Punkt beginnt sich das Vertrauen von Investoren, Verbrauchern und Unternehmen zu erholen und die Marktpreise beginnen zu steigen. Sobald sich die Aktien von ihrem Tiefpunkt um 20 % erholen, gilt der Bärenmarkt als beendet und ein neuer Bullenmarkt beginnt.

 Tipps zur Vorbereitung auf den nächsten Bärenmarkt

Hier sind einige Tipps, die Sie noch heute umsetzen können, um Ihr Portfolio besser für den nächsten Bärenmarkt zu positionieren.

Tipp Nr. 1 – Investieren Sie langfristig

Wie in vielen anderen Artikeln erwähnt, ist es immer am besten, einen langfristigen, zielbasierten Ansatz zu verfolgen. Bärenmärkte können beängstigend sein. Sie sehen nicht nur einen ständigen (und manchmal starken) Wertverlust Ihres Portfolios, sondern Nachrichtenagenturen und andere Anleger können einen Marktrückgang oft wie das Ende der Welt erscheinen lassen. Allen Bärenmärkten ist gemeinsam, dass sie immer ein Ende haben. Wenn Sie sich weiterhin auf Ihre langfristigen Ziele konzentrieren und keine vorschnellen, emotional bedingten Entscheidungen treffen, sind Sie besser in der Lage, den Bärenmarkt zu überstehen.

Tipp #2 – Pflegen Sie ein diversifiziertes Portfolio

Unabhängig vom aktuellen Marktumfeld ist es immer ratsam, ein diversifiziertes Portfolio beizubehalten. Wenn Sie in verschiedene Arten von Vermögenswerten investieren, verteilen Sie Ihr Risiko. Wenn sich also ein Sektor oder eine Anlageart schlecht entwickelt, kann eine andere Anlageart, die sich besser entwickelt, dazu beitragen, die Volatilität in Ihrem Portfolio auszugleichen. Diversifizierung verhindert keine Verluste, kann aber das Risiko verringern, zu stark in den Teil des Marktes zu investieren, der sich am schlechtesten entwickelt. Sie können diversifizieren, indem Sie Aktien mit Anleihen, Aktien großer Unternehmen mit Aktien kleiner Unternehmen, US-Aktien mit internationalen Aktien und Aktien aus verschiedenen Sektoren wie Technologie, Finanzen, Energie, Gesundheitswesen usw. kombinieren.

Tipp #3 – Halten Sie Bargeld bereit

Es gibt mehrere Gründe, warum es ratsam ist, etwas Bargeld in einem Notfallfonds, beispielsweise einem Sparkonto, aufzubewahren. Möglicherweise müssen Sie auf Ihre Barreserven zurückgreifen, um die allgemeinen Lebenshaltungskosten zu decken, falls Sie Ihren Job verlieren, oder um große, unerwartete Ausgaben zu decken (z. B. den Austausch Ihres Ofens). Während einer Baisse kann ein Notfallfonds verhindern, dass Sie Anlagen mit Verlust verkaufen müssen, um Ihre Rechnungen zu bezahlen. Der Verkauf von Aktien am Tiefpunkt eines Marktzyklus erschwert die Erholung, da Sie weniger Geld in die eventuelle Erholung des Aktienmarktes investieren müssen. Es ist ratsam, die Lebenshaltungskosten für mindestens drei bis sechs Monate in Ihrem Notfallfonds aufzubewahren, um zu vermeiden, dass Sie zu einem ungünstigen Zeitpunkt auf Ihre Investitionen zurückgreifen.

Tipp Nr. 4 – Gehen Sie ein angemessenes Risiko ein

Es ist wichtig, ein angemessenes Portfoliorisiko einzugehen und dieses aufrechtzuerhalten. Berücksichtigen Sie Ihre Risikotoleranz, Ihre aktuelle finanzielle Situation, Ihren zukünftigen Einkommensbedarf und Ihre langfristigen Ziele. Behalten Sie dieses Risikoprofil auch in Zeiten volatiler Märkte bei. Ein zu aggressives Portfolio erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Sie zum falschen Zeitpunkt eine emotional bedingte Verkaufsentscheidung treffen. Andererseits verringert ein zu konservatives Portfolio die langfristigen Renditen und könnte es schwieriger machen, die Inflation zu übertreffen und Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Tipp #5 – Entwickeln Sie im Voraus eine Bärenmarktstrategie

Bärenmärkte sind ein normaler und gesunder Teil des Marktzyklus. Die Chancen stehen gut, dass Sie im Laufe Ihres Lebens mehrere Bärenmärkte erleben werden. Wenn Sie eine Strategie haben, erhöhen sich Ihre Chancen, aus dieser Strategie in einer besseren Verfassung hervorzugehen als zu Beginn. Die Tiefe eines Bärenmarktes ist ein schrecklicher Zeitpunkt, um Aktien zu verkaufen, aber es kann ein guter Zeitpunkt sein, um Aktien zu kaufen. Vermögenswerte, die sich in Bärenmärkten besser behaupten, wie zum Beispiel hochwertige Anleihen, können verkauft werden, um Aktien zu niedrigeren Preisen hinzuzufügen. Diese Praxis wird als Rebalancing bezeichnet.

Steuer-Ausgleich ist eine weitere zu berücksichtigende Strategie. Angenommen, Sie verfügen über ein steuerpflichtiges Anlagekonto und einige Ihrer Anlagen sind unter ihren ursprünglichen Wert gefallen, können Sie diese Anlagen verkaufen, um den Steuerverlust zu ernten. Sie könnten dann sofort eine ähnliche Anlage kaufen, um von der eventuellen Erholung zu profitieren. Kapitalverluste können dann zum Ausgleich etwaiger Kapitalgewinne verwendet werden und so Ihre Steuerlast effektiv senken.