Höhenflug der Unternehmen und Aktien an den Finanzmärkten im schwierigen Jahr 2024
Erschienen im Standard, im Jänner 2025
Trotz einer allgemein trüben Einschätzung der Wirtschaft durch die Bevölkerung erlebten die Aktienmärkte 2024 ein bemerkenswertes Wachstum. Indizes wie der S&P 500 und der Nasdaq Composite erreichten neue Rekordwerte, was die Kluft zwischen wirtschaftlicher Wahrnehmung und Kapitalmarktperformance deutlich machte.
Erfolg für Anleger in einem schwierigen Umfeld
Wer im Jahr 2024 in den Aktienmarkt investierte, konnte von einem beeindruckenden Aufwärtstrend profitieren. Die großen US-amerikanischen Indizes stiegen erheblich an, getrieben von der Euphorie um Künstliche Intelligenz (KI) und dem Strategiewechsel der Notenbanken hin zu niedrigeren Zinssätzen. Besonders auch Anleger mit Pensionsfonds erzielten Erträge, wenngleich gesetzliche Vorgaben deren Gewinne begrenzten.
Während die US-Märkte deutlich zulegten – der S&P 500 verbuchte ein Plus von 23 Prozent – fielen die Entwicklungen in Europa und Asien bescheidener aus. Der Shanghai Composite kletterte um 13 Prozent, während der STOXX Europe 600 lediglich einen Anstieg von 6 Prozent verzeichnete. Dies alles geschah in einem Jahr, das von Sorgen über eine mögliche Rezession und wirtschaftliche Abkühlung geprägt war. Diese Ängste trugen jedoch letztlich dazu bei, dass die Zentralbanken ihre Geldpolitik lockerten und Zinssenkungen umsetzten.
Einfluss der Notenbanken auf die Marktentwicklung und Trump
Im Sommer 2024 wurden Befürchtungen einer Rezession laut, was die US-amerikanische Federal Reserve (Fed) sowie die Europäische Zentralbank (EZB) dazu veranlasste, ihre Zinspolitik zu überdenken. Im September senkte die Fed die Zinsen um 0,5 Prozentpunkte, während die EZB im Juni eine erste Zinssenkung vornahm und im Dezember den Einlagesatz weiter auf 3,00 Prozent reduzierte. Diese Maßnahmen steigerten die Stimmung unter den Verbrauchern und belebten den Aktienmarkt.
Die Wiederwahl von Donald Trump zum US-Präsidenten im November 2024 verlieh den Märkten zusätzlichen Auftrieb. Trumps Ankündigungen, Regulierungen drastisch zu reduzieren, beflügelten insbesondere Unternehmen wie die Geo Group und Tesla. Gleichzeitig verzeichneten erneuerbare Energien und Pharmakonzerne deutliche Kursverluste. Mit Blick auf 2025 könnten der Industriesektor und erneuerbare Energieprojekte von der Lockerung regulatorischer Vorschriften profitieren, auch wenn die Auswirkungen potenzieller Zölle auf Importe weiterhin unklar bleiben.
Technologietitel dominieren und Krypto im Aufwind
Ein Großteil der Kursgewinne des S&P 500 im ersten Halbjahr 2024 ging auf das Konto der sogenannten „Glorreichen Sieben“ – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia und Tesla. Diese Technologiegiganten treiben aufgrund ihrer hohen Marktkapitalisierung den Index erheblich. Erst in der zweiten Jahreshälfte schloss der Rest des Marktes auf. Insbesondere Nvidia erlangte durch seine Stellung als Marktführer bei KI-Chips erhebliche Aufmerksamkeit. Trotz beeindruckender Gewinne war das Unternehmen mit hohen Erwartungen konfrontiert, was zeitweise zu Kursrückgängen führen konnte.
Kryptowährungen, allen voran Bitcoin, erlebten ein herausragendes Jahr. Der Kurs der digitalen Währung verdoppelte sich nahezu, nachdem die US-Börsenaufsicht Exchange-Traded Funds (ETFs) genehmigte, die an den Bitcoin-Preis gekoppelt sind. Mit Trumps Wiederwahl überschritt der Bitcoin-Kurs kurzzeitig die Marke von 100.000 US-Dollar. Unternehmen wie Microstrategy, das umfangreich in Bitcoin investiert ist, verzeichneten Kursgewinne von über 320 Prozent.
Herausragende Aktien jenseits der „Glorreichen Sieben“
Das Jahr 2024 war für den Aktienmarkt außergewöhnlich. Trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten und einer skeptischen Bevölkerung erzielten die Märkte beeindruckende Gewinne. Während die Technologieriesen dominierend waren, gab es auch kleinere Unternehmen, die durch außergewöhnliches Wachstum auffielen. So legte Sezzle, ein Anbieter von „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Diensten, um mehr als 1.000 Prozent zu. Von technologischen Durchbrüchen über politische Entwicklungen bis hin zu Kryptowährungen – das Jahr brachte zahlreiche Wendungen, die das Marktgeschehen prägten und Anlegern erhebliche Chancen boten.
Quellen
EZB (2024). Geldpolitische Beschlüsse. EZB.
Führer, B. (2025). Wie kann man Geld sinnvoll anlegen?, Standard.
Führer, B. (2025). Grüne Investments: Zwischen Anspruch und Wirklichkeit, Standard.